股神谢幕！在伯克希尔职业生涯的最后一年，巴菲特毅然“抛售股票，囤积现金”。

股神谢幕！在伯克希尔职业生涯的最后一年，巴菲特毅然“抛售股票，囤积现金”。

股神谢幕！在伯克希尔职业生涯的最后一年，巴菲特坚定地“卖股票省钱”|伯克希尔哈撒韦|沃伦·巴菲特 |现金_网易移动
94 岁的沃伦·巴菲特在担任伯克希尔·哈撒韦公司首席执行官的最后一年里，仍然坚持他 60 年来的投资原则：“在市场高点时保持耐心。”该公司今年继续出售股票，将现金储备增加至创纪录水平。这位传奇投资者今天正式辞职，并将公司交给他的继任者格雷格·阿贝尔。 2025年，随着美股再创新高、AI概念股大涨，巴菲特决定“抛售股票，存现金”。伯克希尔今年前9个月出售了100亿美元的股票，使其现金储备连续第三年飙升至创纪录的3580亿美元。菲特留下的记录将载入金融史册。自巴菲特接手以来，最初的 100 美元投资已增长至约 550 万美元（基于伯克希尔哈撒韦公司的股价）A 类股票），标准普尔 500 指数同期回报约为 39,000 美元。他的投资组合在大约 67% 的时间里跑赢了市场基准。

今年5月，沃伦·巴菲特在伯克希尔·哈撒韦公司年度股东大会上宣布，他将在今年年底辞去公司首席执行官一职，由资深副董事长格雷格·阿贝尔接任。阿贝尔本人对这样的人事变动也感到惊讶。在11月发表的致股东的信中，巴菲特以其特有的坦率表示，他现在将“保持沉默”，并重申他对阿贝尔的领导能力充满信心。在任职的最后一年，巴菲特继续减持苹果股票，并以 100 亿美元现金收购了西方石油公司旗下的化学公司 Oxychem。这是伯克希尔在担任首席执行官期间的最后一次重大收购。坚持价值投资原则 在市场的狂热中，沃伦·巴菲特表现出了一贯的、近乎严格的投资原则。ct，投资纪律。 Semper Augustus Investment Group 总裁兼首席投资官 Chris Blomstran 表示：“巴菲特先生去年的做法是保持耐心，寻找机会，绝不让公司面临风险。” “这完全符合巴菲特先生60年来的理念，那就是无所事事。”在今年的股东大会上，当被问及伯克希尔不断增长的现金储备时，巴菲特重申了这一经典理念。他表示，该公司只是遵循一项行之有效的战略。巴菲特还明确表示，如果出现巨大的“重大”机会，他将毫不犹豫地斥资1000亿美元进行收购。他说：“投资行业的困难之一是机会不会逐渐出现。这种情况肯定会再次发生。你无法预测是下周还是五年后，但50年后永远不会这样。到那时你会庆幸你有足够的钱。”继续减持苹果股票。伯克希尔哈撒韦公司在2025年第二季度和第三季度减持苹果核心股份，并在第三季度继续减持，减持力度明显加大。具体来说，伯克希尔哈撒韦在第二季度开始减持后，第三季度额外出售了约4179万股苹果股票。自第二季度末以来，持有的股票总数减少了超过14.9%，代表着公司股票的减少。持仓市值约106亿美元。 值得注意的是，这一系列操作是在苹果股价年内持续上涨的背景下进行的，尽管自伯克希尔哈撒韦以来持续减仓。夏尔于2016年建仓苹果，到2024年底已实现834%的巨额回报。巴菲特曾将此职位称为该公司的“四大支柱”之一。

只有当市场对科技股极度看好时，他才决定逐步淘汰科技股，重申了巴菲特在需要时囤积现金的经典策略。价格太高了。他的过往记录表明，他擅长在市场狂热期间确保流动性并等待重大机会，例如他在2008年金融危机期间对高盛和通用电气的投资。最后一次重大收购 2025年，伯克希尔哈撒韦公司完成了最后一次重大收购，以100亿美元收购了西方石油公司旗下的化学品制造商Oxychem。这笔交易将为西方石油公司寻求减少债务提供急需的现金，而伯克希尔可能因此获得有吸引力的价格。晨星公司分析师格雷戈里·沃伦表示，这些类型的收购价格极具吸引力几十年来，这些因素持续推动伯克希尔的盈利增长。但伯克希尔在其优势领域也表现出了严格的纪律。尽管是美国主要铁路运营商之一，但当联合太平洋公司7月宣布收购诺福克南方铁路公司时，巴菲特并没有效仿，引发市场猜测其BNSF铁路将加入行业整合。他很快否认了有关交易的传言，随后选择与另一家铁路公司 CSX 建立新的业务合作伙伴关系，而不是进行重大收购。在 11 月感恩节致股东的信中，沃伦·巴菲特以其特有的幽默和克制重申了他对继任者格雷格·阿贝尔坚定不移的信心，尽管他很快补充说他打算“在某种程度上”对投资者“保持沉默”。作为伯克希尔非保险业务副总裁，巴菲特对阿贝尔的能力十分赞赏。 “格雷格了解增长潜力他表示：“我们的产险业务和风险比许多在eThis领域工作多年的高管要好得多。”不过，领导层的变动也意味着核心团队的变化。同时，其主要代表之一Geico首席执行官托德·库姆斯(Todd Combs)即将离职，加盟摩根大通，资深CFO马克·汉堡(Mark Hamburg)也将于明年6月退休。自巴菲特宣布辞职以来，伯克希尔股价已下跌超过6%。对此，比尔Renview Trust首席投资官斯通评论道，“当“公司不再将巴菲特作为主要吸引力时，他们将看起来更像正常公司，他们的人才将转向其他工作或在适当的年龄退休。”